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远瞻人民币国际化

2016年第三期

由安永提供的位于金丝雀码头的优雅会场和出色的员工支持,为5月24日举办的中欧欧洲论坛伦敦站活动增色不少。十余位来自中英两国政界、金融界和学界的杰出人士在这次论坛上就“人民币国际化和中国金融创新”展开了讨论,其中包括中国人民银行驻欧洲代表处首席代表金玫。她谈到了人民币国际化前景以及伦敦在此过程中的地位和作用。以下是她的发言节选:

首先我想强调,人民币国际化是一个长期的过程,并正在逐步得到推进。虽然经历了一些小波折,但这不仅仅是趋势,更是已经确立的方针,政策的大方向是不会变的。

我要强调的第二点是,我们正在稳步、有序地推进人民币国际化和资本账户开放,同时确保风险是可控的,可以预先阻止任何系统性和区域性的金融风险。在实施这些措施时,我们遵循三个原则:首先,在管理私人和公共外部债务时,我们采用宏观审慎的方法,以避免大规模的货币错配。其次,我们对跨境金融贸易进行必要监控。第三,我们对短期投机跨境类贷款保持适度控制。

根据“十三五”规划,2016-2020这五年间,中国将继续扩大金融领域的开放,逐步实现人民币自由兑换和资本账户的开放,让人民币成为可自由兑换和使用的货币。

然而,考虑到资本账户的可兑换性是一个长期而复杂的问题,中国还没有确定的时间表。相反,市场会决定达到既定目标所需的速度和时间。在实行这些举措时,中国人民银行将本着更好地服务于经济,促进投资和贸易,并且防范风险的原则,对所有可能遇到的困难进行评估,做好必要的准备。

我想谈的第三点是,中国欢迎国际投资者参与中国股票市场,创造双赢格局。近年来中国股市取得了快速发展,发展速度名列全球前列。就规模而言,中国股市已升至全球第三,中国的企业债券市场排名全球第二。随着中国经济进入新常态,中国的改革步入深水区,中国股市将更加注重创新、协调、成长、开放和分享。中国将逐渐改善市场环境,吸引和维护更多的发行者和投资者,并让他们获益。将来,中国股市将继续以合理的速度增长,并满足实体经济不断增加的金融需求。同样为了符合实体经济的需求,中国将在债券市场推进产品和市场创新,增强应对风险的能力和对投资者的保护。和金融市场开放的大势保持一致,中国将进一步开放债券市场,允许更多不同类别的外国发行者进入银行间股票市场,扩大发行人民币债券的外国机构的范围,鼓励更多离岸投资者参与银行间债券市场,强化投资者结构,促进外国发行人和投资者的自我约束。

最后,我要花点时间来谈谈英国的人民币业务和伦敦离岸人民币市场的发展。

2015年,中英跨境人民币业务收付总额接近2904亿元,比上年增长10.5%。中英双边贸易跨境人民币收付额达1534亿元,年增长率为112.7%,占中英进出口总额的31%。

今年1-4月,中英跨境人民币业务收付总额近886亿元;双边贸易跨境人民币收付额总计525亿元,占中英进出口总额的36%。

但是在中英结算中人民币仍有巨大的使用潜力。

作为国际金融中心,伦敦可在人民币国际化进程中发挥独特作用。携手英国财政部和英格兰银行,中国人民银行愿深化中英之间的金融和货币合作,推进国际货币制度的多样化。