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风控如开车：决定车速的不是油门，而是刹车
风险管理不是一个新的话题，却在2019年成了大家最关注的热点之一。回顾这一年，无论是传统的金融机构，还是新兴业态，都经历了充满挑战、充满变化的一年；而我们深知，金融行业的每一分变化、向前走的每一步，都伴随着各种各样的风险。
在我们回顾2019、复盘2019的时候，【FMBA职场私享会】回归到金融的本质——风险管理，特别邀请到三位专业领域的校友回到母校，与大家深入交流风控这个话题、风控这个职业。
李铁铮，中欧FMBA2013级
信也科技集团
联合创始人、副董事长
从民生银行风险管理到拍拍贷首席风险官
全面参与并见证了拍拍贷的纽交所上市，以及从拍拍贷到信也科技集团的品牌升级
Q:风控的核心是什么？大数据及金融科技会对风控产生怎样的影响？
李铁铮：风控的本质不仅是掌握数据或者建立模型，而是基于所获取的信息、先前经验等，进行基于多种维度的商业分析判断，这些维度包括财务分析，行业分析，地域分析，创始人团队分析，与存货、财务、关联企业、上下游相关的运营层面的分析等等，其核心是理解行业背后的关键因素及逻辑。
在既有商业模型里，风控更像是技术和艺术的结合。比如零售或者偏小微的环节，侧重量化，这就需要我们借助科技手段，有效组织数据，建立相关模型，通过模型不断分析、迭代、测试等等，实现算法优化。因此，技术和艺术这两个方向其实没有绝对的好与不好，但在未来会解决不同层面的问题，风控人员需要自行决定哪一种工具更合适解决哪一种类型的问题。
现代大数据及金融科技的发展，有效降低了企业和金融机构获取信息的成本，但是并不会降低信息分析的难度，例如哪个环节创造价值，哪些风险值得承担，因此，风控人员在行业中的角色无可替代。
Q：在投资企业的时候，如何更好地把握风险点？
李铁铮：银行的资金体量最大，但即便如此，银行的不良资产率也在慢慢提升，因此我们更需要谨慎判断被投资项目成为不良资产的可能性。
首先要拉长项目周期来判断。有的项目投放前一两年资产质量很好，但是到第三年之后就会出现连锁性的问题，所以在项目落实之前，需要风控人员参与其中，通过拉长投资周期来进行判断。
第二，需要返璞归真，溯本求源。金融始终是一个“寄生的生意”，如果其“寄主”本身的生意是长期稳定并且可持续的，则表示这些业务本身很有可能是优质资产。当然，信贷及风险判断是一门艺术，需要不断的经验积累。
第三则是要想清楚，我们投资是要“赚风险的钱”还是“赚效率的钱”。在经济下行的时候，稳中求胜，赚效率的钱，是可持续的一种发展方式。如果一个投资项目更大程度上基于投机，则在不景气的经济环境中，值得更加谨慎的考虑。
Q:一路走来，有什么心得想和大家分享？
李铁铮：风控好比开车，我们都希望到达目的地越快越好，但路途中会遇到堵车、出故障、卷入事故等各种意外。在这种情况下，我们需要知道的是，人身安全永远是底线——留得青山在，不怕没柴烧；因此，车的速度多快，不是由油门决定，而是由刹车决定。当我们风控人员在检视自己能力的时候，首先要检验刹车系统是否有效，也就是说，在运营过程中是否完成了各项合规，比如金融业务要持牌经营，那么保证牌照不会被吊销，这就是底线。
结合宏观经济层面，身处市场环境下，哪条路好走，哪个项目好投，我们并没有办法完全事先预知，因此需要保持积极向上的心态，在不触碰底线的前提下，在大致正确的方向和道路上乐观前行。我们还要知道如何避开“堵车”的情况，如果一条路走不通，及时更换方向也是明智的选择。
郭锴曦，中欧FMBA2013级
上海美乐美成文化传媒有限公司
执行董事兼副总经理
从“四大外审”到“公司内审”，从公司财务，到创业公司创始人
金融与实体企业双重视角
Q:想跨行业来做风控，需要做哪些准备？
郭锴曦：首先需要紧跟政策层面的监管导向，在国内做企业，政策导向是第一位，符合监管层面的合规要求是前提。
其次要花精力去熟悉行业经营和业务合规。不论是金融行业、服务行业、制造行业还是文娱行业，都具有其行业特定的业务模式和经营风险，但不同类型的行业所展现出来的高风险的位置是不一样的，这就需要风控人员对行业特点及固有问题有所了解，提前做好风险预案，比如医药行业的研发费用资本化处理是否符合会计准则，文娱行业的税费计提及缴纳是否符合法律要求等等。
此外还要了解行业特定机构的人及其行业生态，也就是财务报表之外的东西，其中人脉是非常重要的，这也是FMBA对我来说非常有价值的一点，同学们来自于金融行业的各个领域，能带来各种专业的信息、视角和资源。
Q:新兴行业如何做好风控？
郭锴曦：对于成熟行业来说，它们已经经历了标准化的过程。按照企业生命曲线，很多企业已经处于成熟期甚至衰退期，商业模式固定，竞争关系透明，因此在处理风控问题的时候把握住关键点就可以。
但新兴行业是一个开垦的过程，一方面，高层一定要有共识，一边探索，一边前进，允许自己一定程度上去试错，同时不断学习。如果带着老的风控观念看新的行业，就可能导致新业务迟迟开展不了，潜在商业机会也会稍纵即逝。
另一方面，风控人员要懂业务，要到一线深入跟进项目。新兴业务在不停地迭代，风控人员也要及时升级自己的系统，同时建立自己的风控人脉圈。这个圈子很小，业内人士的诚恳意见具有相当大的参考价值。
Q:做金融投资的时候，如何做好风险管理？
郭锴曦：金融投资成功的核心是“守正出奇”，也就是说，我们要尊重事物常规的发展规律，但也要突破思维、出奇制胜。现在的投资环境跟国家大力度去杠杆有很大关系，资金量不充足的时候，更需要回归商业模式本身。比如前几年文化产业繁荣的时候，流行一种模式叫做“挣投资人的钱”，这种模式在我个人看来，就违背了一定的基本规律。可持续发展的产业永远需要通过市场变现投资，而不是“庞氏”的做法。
股权投资的时候一定要看清潜在的杠杆或者泡沫，无论从风控角度，还是从投资角度，都要注重企业资金用于实际运营的比例。在判断项目前景的时候，不能局限于利润表，而要同时关注现金流量表，只有现金流为正的项目才值得果断出手。
钱俊，中欧FMBA2014级
银河源汇投资有限公司
风险合规总监
十余年金融风险合规管理经验
特许金融分析师（CFA）
FMBA学习奖&贡献奖获得者
Q:十余年的金融风控从业经历，如何理解风控？
钱俊：从“术”的层面，风控人员需要了解业务，自上而下思考，自下而上选择。按照“从宏观环境，到行业，再到投资标的”这一顺序思考，了解中央政策，尽量顺势而为；从行业来说，投资人要在了解的行业范围内进行选择，就会水到渠成，比如我所在的公司，投资标的就集中在包括先进制造、医疗健康、消费升级、企业服务在内的四大类领域。具体到企业，除了做足尽调工作之外，选对人也是核心；投资在某种意义上就是选人，有能力及担当的人，大概率可以将事情做成、做好。
从“道”的层面，风控的价值体现在为业务保驾护航。风控人员有自己的专业能力，但看问题的角度可能跟业务团队或者老板会不一样。比如，创始人往往会更具有全局观，侧重长线发展，所以风控人员就要切换视角，从长期合作关系等更大的维度去换位思考，去考量一个项目的风险值不值得我们去承受。
商业活动一定伴随着风险，聪明的风控帮公司选择能承担的风险，使公司在整体层面上取得最优化的收益。一个人最厉害的能力之一是你能够把自己的思想装到人家的脑子里，所以风控人员平常要主动与创始人及管理人员进行案例沟通，让他们明白做好风控对业务发展的重要意义。
Q：如何更好地提升在风控职业技能？
钱俊：我在日常工作中通常会使用一个称之为 “1234”的工具箱。
“1” 是指一套完整的项目管理系统。比如股权投资，完整的流程通常包括立项，尽调，投资决策，投资执行，投后管理以及退出。
“2”是指两种思维，定量思维与定性思维。定量一般是指现场进行尽调，估值、校验财务数据的合理性，计算投资回报率等等；定性则需要风控团队和项目组一起到标的企业现场，跟企业创始人、核心团队、重要部门负责人做一对一的访谈，了解公司发展理念、人员领域专长、公司激励计划等等。灵活、开放、能不断自我调节以适应市场的初创公司，是非常值得投资的。
“3”是指三条主线，事前风控、事中风控、事后风控。做好事前风控至关重要，好的开始是成功的一半；事中和事后风控也必不可少，比如要和被投企业保持密切联系，做好投后报告等等。
“4”是指四方沟通：监管、领导、业务条线、后台，在这四个方面进行有效的沟通，遇到问题要及时解决，这也是非常重要的。
Q：中欧FMBA 对你而言，最大的价值是什么？
钱俊：首先一定是对于知识层面的提升。中欧的教授在各自的细分领域都卓有建树，同时也会以启发讨论的方式进行课堂教学，寓教于思、寓教于乐，这跟我们之前接受的应试教育和学历教育都有很大的不同。
第二是向同学学习，如之前师兄所说的，建立有效人脉。中欧FMBA有很多同龄人，许多同学在读中欧之前已经在自己所在领域做出了一番成绩，和他们探讨问题，不仅可以获得许多中肯的建议，也可以学习到他们为人处事的方式，了解他们的行业，铺垫以后的合作机会，这些都让我受益匪浅。
学习之余，校友们、同学们都热衷运动、热爱生活，学校的活动也丰富多彩，还有各种学院层面的主题俱乐部，使得我们有机会和各个领域的牛人进行交流沟通；与优秀的人在一起，相互激励，守望相助，提供正能量的给养，会让我们收获快乐及动力，继续前行。
