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2019年 12月20日

“上海已具备高标准基本建成国际金融中心的条件”——中欧陆家嘴国际金融研究院系列金融重点课题成果发布

12月19日,中欧陆家嘴国际金融研究院专题召开“2019上海金融研究重点课题成果发布会”,中欧国际工商学院院长李铭俊教授、上海市金融工作局副局长李军出席致辞,上海市人民政府参事、中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长盛松成教授作课题成果发布,世福资本管理有限公司董事长、中欧陆家嘴国际金融研究院院长姜建清教授发表总结评论。来自媒体机构、金融界、学术界的多位代表受邀与会,中欧陆家嘴国际金融研究院院长助理刘功润主持会议。


发布会现场

李铭俊教授指出,中欧陆家嘴国际金融研究院自成立之日起,就与上海国际金融中心建设结下了不解之缘。中欧陆家嘴国际金融研究院的年度系列金融研究重点课题,恰好反映并写照了上海国际金融中心建设的理论凝练和实践进程,为助力上海国际金融中心建设、推动经济高质量发展提供了智力支持。


李铭俊教授发表致辞演讲

李军副局长对中欧陆家嘴国际金融研究院一直以来致力于金融中心建设重大理论和实践问题的研究表示充分肯定。李军指出,上海正按照国家要求,到2020年基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心。上海将积极争取金融业对外开放新举措优先落地,大力吸引国内外金融机构落户,推动金融市场更高水平双向开放,加快建设资产管理中心和金融科技中心,稳步推进上海自贸区新片区金融开放创新,打造“一带一路”投融资中心,积极营造国际一流的金融发展环境。


李军发表致辞演讲

盛松成教授发布了14个上海金融研究重点课题成果。课题成果总体显示,上海已具备高标准基本建成国际金融中心的条件,但在一些方面还需要抓紧时间“补短板”。


盛松成教授发布14个上海金融研究重点课题成果

《上海高标准基本建成国际金融中心研究》指出,从当前全球金融中心指数(GFCI)和新华-道琼斯国际金融中心发展指数(IFCD)两大主流国际金融中心评价指数的最新结果看,上海竞争力次于伦敦、纽约、中国香港,与新加坡、东京相当,已高标准基本建成国际金融中心。课题分析认为,上海国际金融中心具有完整的国际金融市场体系,但国际化程度还有待进一步提高;集聚了相当数量的国际金融机构,但国际化金融人才还不够;参与主要的国际金融基准供给,但国际话语权相对有限;自贸区对人民币金融计价职能的培育进展稍显缓慢。要想进一步提升上海国际金融中心的竞争力,可以从丰富人民币金融衍生产品、推进国际金融基础设施建设等方面展开。

《上海金融市场国际化路径研究》报告在参考美国、日本、韩国、台湾、新加坡等境外金融市场国际化的历程和启示的基础上,分析上海金融市场存在的主要问题,并在此基础上,从长期和短期两方面提出政策建议。从长期来看,需要循序渐进地逐步开放,先间接投资后直接投资、先股票市场后债券市场、先机构投资后个人投资;逐步开放资本账户;增强国内金融市场的吸引力和竞争力;适应金融市场开放变化的宏观审慎监管体系;让汇率水平在更大程度上由市场因素来决定,并保持人民币的汇率基本稳定在合理均衡的水平上。从短期来看,需要修订相关法律,加大违法行为的惩罚力度,取消罚款上限,对上市公司、投资者、中介机构的惩罚力度要对等;建立严肃的退市制度;打破刚性兑付;改善债券市场结构,活跃债券市场;统一监管标准;提高评级系统的可信度;丰富外汇市场参与主体;增加风险管理手段;在更多期货品种中引入外国投资者;可在临港新片区进行压力测试。

《“十四五”时期上海国际金融中心建设与上海经济、贸易、航运及科创中心联动发展的基本思路》课题研究认为,国际金融中心建设要服务于国际经济中心建设;金融必须回归服务实体经济的本源,国际金融中心建设是国际贸易、科创、航运中心建设的支撑。在国际金融与国际贸易联动方面,课题研究提出了吸引集聚知识型服务业跨国公司总部以及自贸区新片区开展外汇期货试点两种思路;在国际金融与国际航运联动方面,课题建议提升航运保险在航运业的比重、吸引航运企业在上证所上市、上期所推出航运指数期货;在国际金融与国际科创联动方面,可以从明确研发费用作为科创板上市的制度激励、培育传统银行为科创企业服务、引导风险投资公司的科创投资三方面着手推进。

《长三角金融监管跨区域协调机制研究》建议加强地方监管机构之间的沟通;不断创新新型监管机制;鼓励金融机构以自发形式开展“金融联盟”,扩大业务触角;加大长三角区域金融监管与司法联动合作的力度。

《上海市社会化众筹机构发展现状及强化监管的对策研究》指出,社会化众筹作为一种创新性的融资模式正逐渐风靡。但是,作为一种一对多的融资模式,存在天然的风险。特别是该融资模式常常与互联网相互结合,使其容易扩大影响范围,有较大的外部性,所以对其进行监管势在必行。

《推动上海建设全球绿色金融中心研究》指出,上海应以上海证券交易所为中心,结合国际经验,通过政府的市场激励,在绿色金融基础设施、绿色贷款、绿色主权债券、绿色衍生品等要素上全面推进,确立上海绿色金融统一品牌,充分发挥绿色金融后发优势,更好地服务于上海建设全球性国际金融中心的目标。

《国际发达金融中心城市最新动态研究》历数了2019年香港、新加坡、伦敦在绿色金融、资本市场、银行业、金融科技、虚拟银行、金融监管、保险业、普惠金融、金融立法等方面所进行的政策推进,为进一步提升上海国际金融中心竞争力提供可供参考的实践经验。


姜建清教授发表总结评论

世福资本管理有限公司董事长、中欧陆家嘴国际金融研究院院长姜建清在总结评论中指出,上海已经形成格局完整、品种完备、交易活跃的金融市场体系,具备了国际金融中心城市的全部主要要素,国际金融中心的框架已经基本建立。他同时强调,在建设国际金融中心的过程中,智库的力量至关重要,要特别重视研究成果的转化和落地。姜建清表示,随着金融开放不断扩大,金融改革不断深化,经济、贸易、航运和科创中心建设加快推进,“一带一路”倡议不断走深走实,都为国际金融中心建设提供了重要机遇,更高质量的上海国际金融中心建设值得期待。

供稿: 
中欧陆家嘴国际金融研究院 蒋雪云