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2019年 02月25日

2019新春财富管理论坛暨“2019中欧教授的财富管理锦囊”音频课正式上线

投资决策在场 财富安心躺赢

新春伊始,万象更新。2月22日,中欧国际工商学院财富管理研究中心携手新锐财经媒体华尔街见闻,共同举办2019新春财富管理论坛暨“2019中欧教授的财富管理锦囊”音频节目正式上线活动。中欧财富管理研究中心主任、金融与会计学教授芮萌与业界资深投资大咖现身说法,聚焦2019投资趋势与热点,为现场近300位中欧校友和嘉宾带来相关话题的精彩分享。

首个线上音频课程上线

活动当日,历时数月精心筹备和策划的由中欧国际工商学院和华尔街见闻共同开发的首个线上音频课程——“2019中欧教授的财富管理锦囊”正式在华尔街见闻重磅上线,这也是国内商学院为迎合融媒体时代“内容有声化”的受众喜好,首次尝试面向大众推出的线上理财音频课程,将财富管理和投资理论化身为有趣、实用、系统性的音频,帮助更多人洞悉家庭资产配置之道。

本次线上课程共分4个模块,分别围绕金融资产、房产、保险、教育等方面的12个典型案例展开,深入中国家庭的投资配置场景,通过场景剖析,深入探讨投资所面临的决策疑虑,引导和帮助投资者构建投资思维模式、搭建合理的资产配置体系和配置比重,有效化解或降低风险。

芮萌教授表示,通过线上音频课程的互动留言,能够帮助中欧财富管理研究中心了解更多关于财富管理和配置的问题,使将来财富管理研究中心的研究不仅有学术价值,也有社会价值。

课程主讲人芮萌博士毕业于美国休斯顿大学,获得工商管理硕士学位及财务金融博士学位,目前担任中欧财富管理研究中心主任以及中欧家族传承研究中心联合主任。芮萌博士是特许金融分析师和特许风险管理师,美国金融协会、国际财务管理协会、美国会计学会、香港证券专业协会的会员等。他长期担任多家上市公司的独立董事,在金融投资和家族传承领域积累了丰富理论和实践经验。

中国家庭资产配置面面观

论坛中,芮萌教授首先引据高盛、摩根士丹利、瑞银国际等知名金融机构对中美经济形势的预测:受整体金融的环境紧缩及中美贸易摩擦的压力,各机构预测2019年中美经济增速呈现减缓趋势。而来自中国10大券商的首席经学家们预测中国2019年的经济增长在6%—6.3%。

芮萌教授表示,随着中国经济从追求增长速度到追求增长质量,特别在刚性兑付打破的情况下,过去投资单一资产类别获得高收益、低风险的时代过去了,资产配置无疑成为中国财富管理最重要的法宝,合理的资产配置可以解释90%以上投资收益。

芮萌教授强调,资产配置是一个科学决策机制。中国家庭资产配置可以分为两大类型:战略资产配置,属于长期策略,投资期限一般在3-5年左右,核心解决的问题是风险敞口问题;战术资产配置,属于短期策略,投资期限一般在3~12个月左右,核心问题在于把握市场机会。中国家庭资产配置应以战略资产配置为基础,辅以战术配置短期调整。

财富管理穿越经济周期

芮萌教授表示,财富管理的宗旨是帮助投资者穿越不同的经济周期。根据美林周期,不同的阶段各类资产的表现是不一样的:衰退期债券为王,复苏期股票为王,过热期大宗商品为王,滞胀期则是现金为王。

他认为,当下中国的财富管理还处在野蛮生长阶段,一味地追求收益率,只会造成劣币驱逐良币的后果。“我们要用新的眼光看待资产配置,不同资产作用不同,评估标准也不一样。资产配置不能做到三全其美,安全性、收益性和流动性不能兼得,只能在三个纬度中取一个平衡”,芮萌教授强调。

2019中国投资机遇前瞻

从内外形势看,2019年的中国经济增长似乎还会面临调整压力。淳石资本创始人兼董事长姚伟示先生认为,配合中国经济“稳”字当先,2019年投资关键词为“稳健、择时、资产配置”。他表示可以重点关注如下几个投资领域:一是地产投资,历史证明,房地产行业始终是投资的压舱石;二是股权投资组合化,要做“时间的朋友”,投资增长、投资创新、投资资源;三是证券投资择时化,注重价值投资和投资周期;四是消费金融领先化,大数据风控体系和技术创新带来的优质场景消费优质资产。姚伟示表示,未来的投资导向应遵循不以“销售规模”为导向,而以“资产质量”为导向;不以单一类别资产为目标,而以综合资产配置为目标。

针对2019中国高净值家庭资产配置方案,融义财富创始人兼CEO、中欧FMBA2012级校友陆晓晖先生建议,固定收益类如超大型稳健地产龙头融资、债券型基金、江浙等经济发达地区地方政府平台融资等固定收益类产品,相对收益具有相应的吸引力,风险可控。同时,跌幅50%-60%的行业龙头股票、指数基金定投、量化股票基金等权益类产品,可能在今年会碰到一个历史性的机遇。在配置比例上,固定收益类可以占到家庭资产配置的65%,权益类产品可以占到35%。

陆晓晖表示,家庭整体资产的收益率超过通胀才能称得上保值。家庭财富规划落地逻辑需要整体从“点、线、面、体”四个方面考虑:体——家庭整体需要一个多维度的考虑;面——家庭资产规划两个分类,即大资产种类和风险级别;线——单个类别资产的取舍与策略;点——确定具体产品或标的配置。

 

随着国人财富的增加,海外资产配置也呈现持续上升态势。e代理创始人兼CEO何文迪先生为大家带来2019年全球化资产配置投资策略。他认为:投资最终的目的永远是最优的风险和回报的综合性价比。所以在整体市场下行过程中,保险和房地产是很好的避险策略;今天中国大多数的人和机构都是很缺钱的,所以在流动性吃紧的大环境下,反倒会带来一些价值洼地。很多老股转让和S基金是较好的选择;此外,坚持比市场快半步的选择,建议精选海外大牌对冲基金。


随后,四位嘉宾在互动环节就大众所关心的投资问题进行了面对面解答并分享了个人投资心得。对于大家关心的房产投资问题,姚伟示认为,短期应看货币发行量和货币政策,中期看土地供应量,长期则看人口净流入量。陆晓晖强调投资中保持一颗平常心,做风险类别规划时要专注个人和家庭的需求。何文迪认为财富管理应该祛繁从简,让专业的人做专业的事。

供稿: 
市场公关部 梁赛楠
编辑: 
王媛媛