芮萌：拿年终奖后，你的财务愿望能用定投方式达成吗？ | 短动画

Michael计划购买15万元的车，他选择5年中每月定投2000元；Amy想给孩子攒下100万的教育储蓄金，她选择18年中每月定投1700元；Nicole希望退休后能有一笔可观的养老费，她选择30年中每月定投2000元。

他们都选择长时间的基金定投来实现愿望，那定投能帮到他们吗？拿年终奖后，你的财务愿望能用定投方式达成吗？中欧金融与会计学教授芮萌给出了答案。

芮萌
中欧金融与会计学教授
鹏瑞金融学教席教授

定投就是定期定额买入固定基金。

中国A股熊长牛短，定投的最大优势，是在漫漫熊市中分批建仓、平摊成本，一旦市场翻转就可获益。

比如，Michael每月固定投入2000元。假定某只基金的净值每月按1.4元、1.2元、0.8元、1元、1.2元、1.4元波动。那么，到第六个月的平均买入价仅为1.16元，已经盈利了。

这种投资方法能有效抵抗市场波动，而且操作简单。

至于为什么选择基金而非其他。对比15年的累计收益和年化收益，基金资产在长期收益上显著优于金融资产。

复利被爱因斯坦称为世界「第八大奇迹」，是定投的另一大魅力。除了根据本金计算利息外，新得到的利息同样可以生息。

假如每月定投1000元，年收益率为10%，30年后的资产可达到228万元，其中本金仅为36万元。

对于有明确存钱目的、不能承受太大风险、没有时间理财、不太懂投资的人来说，定投基金是一个较好的选择。

1/ 定投基金怎么买？

芮萌教授建议选择具有高弹性、高成长性的基金。

比如，指数型基金和历史业绩较好的主动管理型股票基金。推荐新手选择沪深300、上证50等稳健的宽基指数基金产品。

主动管理型股票基金需要研究基金经理的选股风格、持仓状况以及业绩稳定性，对分析和判断的能力要求较高。

你可以在每月发工资后拿出20%定投，避免胡乱消费。也可以选择在每周一定投，因为市场坏消息常在周末发布，所以周一的资产价格容易偏低；也可以滚雪球式地日投10元或者20元。

总之，根据自身收支状况设定周期和额度，量力而行。

2/ 买了之后怎么卖？

定投亏钱了不要拿出来，盈利了要落袋为安。

芮萌教授推荐「目标动态止盈法」。先设定目标收益率，比如20%，达到后保持观望，如果上涨则继续持有，如果回跌5%-10%就赎回。

现在很多银行APP都有AI智慧投顾，能帮助没时间盯盘的投资者自动交易。

3/ 卖了之后再怎么买？

定投回收来的钱可以先放在债券、理财、债基等存取较为灵活的现金类资产中，等待下一个合适的定投时机。

比如，在长期投资预期下，可以等待逆周期行业比如医疗、消费、健康、新能源等产业的定投时机。此外，经过几年定投积累后，可以进一步开展其他资产配置。

定投基金是一项中长期投资，不适宜短线玩家，最好持续三年以上。

投资时间越长，成本分摊和复利收益的效果就越明显。遇到市场剧烈波动，甚至金融危机时刻，也应按计划进行。

投资到最后拼的都是心态，坚持做时间的朋友，时间也会给予我们巨大的回报。