近日，在中欧金融沙龙上，中欧金融学兼职教授、中欧陆家嘴国际金融研究院院长、中国工商银行原董事长姜建清分享了对金融业的最新思考，并发布了新书《世界金融百年沧桑记忆》。姜教授表示，全球范围内过度信用扩张的货币政策，以及以邻为壑的贸易保护主义等，为下一次全球金融危机的爆发点燃了导火索。金融机构必须严控风险，稳健经营，才可能做强做久。以下是其演讲以及与现场观众互动问答的内容精编。

成为金融强国，
中国还有较长的路要走

在数百年的金融发展过程中，多少曾经声名显赫的金融机构像彗星一样闪过夜空，短暂巡礼后，快速坠落；也有多少金融机构，用涓涓细流汇成了江河。

当我们把视野放宽、视距拉长，更易看清金融业产生、发展、强盛和衰落的逻辑规律。百年轮回，岁月流转，大国金融地位的变迁，与其国家的政治、经济、金融实力，以及在全球格局中地位的消长变化密不可分。

从国家地位的演变进程来看，一般是沿着这样的路径发展： 从工业强国，到经济强国，再到金融强国； 而当它失去地位时，也是沿着这样的路径，首先失去工业强国的地位，而后失去经济强国的地位，最后失去金融强国的地位。

拿美国来说，1900年左右，美国已经是世界上最大的工业强国和经济强国，但当时的金融强国是英国。一直到二战之后，随着英国实力的进一步削弱，美国才成为真正的金融强国。从经济强国到金融强国，美国用了半个世纪。

中国1897年才有了第一家民营银行。1912年时，中国的银行折算后的总资产仅相当于全球20大银行平均资产的4.4%。而到了2018年，在全球一千家大银行中，中国有135家银行入榜。全球前20大银行，中国占据6席。

那么，中国离金融强国到底有多远？前面提到，国家地位的演变会遵循特定的路线。中国目前是制造业大国，但在高科技方面和一些国家尚有差距。我们也不是经济第一强国。所以要成为金融强国，我们未来还有较长的路要走。

把住风险是优秀银行家的底线

风险管理是金融行业永恒的主题。成功的银行故事大致相同，失败的银行各有各的故事，而几乎所有的失败者都折戟于风险。中国银行家们必须严控风险，做到稳健经营。

1999年，我到中国工商银行总行担任常务副行长，半年以后担任行长。那时候工商银行的不良贷款率高达47.5%。外国舆论甚至说，中国金融业在技术上已经破产。现在，全中国的银行平均不良贷款率已降到2%以下。对于我们这一代人来说，经历过高坏账率，所以对风险有刻骨铭心的恐惧。但是，今天的人们会不会失去对风险的敬畏感？我对此很担心。

2008年金融危机爆发后，传统银行业的“大而不能倒”原则面临越来越多的质疑与挑战。转眼金融危机已发生十余年了，没想到率先提出这一命题的欧美金融界却“南辕北辙”，本国银行业的集中度持续提升。

回顾全球金融危机十余年来的变化，人们依然能看到，金融和经济的结构不平衡没有改变，发展的模式没有调整，消费、储蓄、投资、贸易失衡现象仍广泛存在，“大而不能倒”的现象愈演愈烈。债务杠杆居高不下，被惩罚的借款人和债权人没有因担心或害怕而降低债务水平：2018年首季全球债务已攀升至247万亿美元新高，与全球GDP的比率上升到了318%，远超过150%的警戒线。

不仅如此，全球过度信用扩张的货币政策，加剧了经济结构和资产价格的失衡，以邻为壑的贸易保护主义、单边主义、霸权主义政策，更为下一次全球金融危机的爆发点燃了导火索。

金融的发展过程永远都伴随着风险。金融机构的战略决策在于科学权衡，包括“发展与风险”之间的权衡，“速度、效益与质量”之间的权衡，“短期目标与长期目标”之间的权衡，“做强、做优与做久”之间的权衡。把住风险是优秀银行家的底线，稳健经营是打造百年老店的不二法门；银行家俱乐部不欣赏百米短跑选手，尊重的是马拉松冠军。

Q&A

Q：您觉得成功的银行家有什么共性？

姜建清：银行的整个业务过程都伴随着风险。所以，银行家一方面要坚守银行业风险管控的传统，很多人都输在这一点；另一方面不要忘记创新。传统和创新的有机结合是保证银行在守住底线的同时，还能持续发展和进步的关键。成功的银行家都具有审慎的精神和创新的意识。

Q: 随着科技的发展，未来银行业的机构和员工会越来越少吗？

姜建清：必然会越来越少。大约六七年前，我们在工商银行做过一个统计：到银行柜台来办理业务的客户量，年平均减少5%，这主要是由于电子银行业务的发展。仍然来银行办业务的人分为三类，一部分年龄较大且不熟悉电脑运用，一部分个人习惯不适应电脑操作，还有一部分需要办理的业务无法电子操作，这是由于银行自身的工作不够到位导致的。随着金融代际更替，以及互联网、大数据、云计算、区块链、人工智能的发展，银行未来的发展方向一定是轻型化，如轻机构、轻资本、轻资产，未来银行的定位会以信息中介逐步替代过去的融资中介。近几年，银行机构已经在逐年减少，我觉得这一趋势会越来越快。

Q: 中国的银行如何在海外布局中更好地发挥差异化经营的优势？

姜建清：世界银行业的国际化发展，主要经历了三个阶段：第一个阶段是殖民地的发展，催生了一些大的跨国银行，比如汇丰和渣打；第二个阶段是随着欧洲美元市场的快速发展，大量的美国银行开始走向世界；第三个阶段就是伴随着经济、贸易和投资的发展，中国的银行走向海外。

从这三个演变阶段来看，我觉得中国银行业的海外发展要想体现差异化经营的优势，必须随着贸易和投资走。银行在海外设置的机构，一定要跟其母国有相当多的贸易和投资往来，这样才容易把供应链外部化，建立跨国供应链模式。

Q: 如果发行数字货币的话，会给银行业带来哪些挑战？

姜建清：首先我们要明确数字货币的概念：一种是类似比特币，没有储备，依靠算法和协议来确定其价值和安全性。世界上很多国家包括中国，是不承认比特币作为货币的。除此以外还有两种数字货币，一种是像Libra这种由Facebook推出的虚拟加密货币，一种是由中央银行发行的数字货币，前者是私有的，后者是公有的。

那么中国会不会有自己的数字货币呢？我认为由中央银行发行法定的数字货币是有可能的。央行如果发行数字货币，就是有储备的，它与现在的人民币储备一一对应。若采用央行-商业银行（或少数支付平台）组成的数字货币支付系统，支付系统格局的分流及变化取决于各金融机构的支付竞争力。

Q: 针对实体企业尤其是中小企业融资难的情况，银行会有哪些支持举措？

姜建清：支持实体经济应该是银行坚守的初心，所以我想强调的是，金融机构千万不要走偏了，在大量的同业业务上绕来绕去，这对金融业本身也会造成风险。

不过，“实体经济”是一个很广泛的概念，不仅仅指制造业，也包括服务业。现在有一些企业没有按照商业原则去经营，造成很大亏损，却把自身的经营不善归结于银行不支持实体经济，不支持小微企业，这个做法是不对的。对于金融机构来说，支持实体经济和防范金融风险必须同时考虑，这样金融业才能够健康地往前发展。

编辑 | 王忆万