曹亮：回归常识，穿越周期 | F观点

格物致知，经世济民——中欧企业与资本市场研究中心系列讲座在中欧上海校园举办。本次讲座由中欧企业与资本市场研究中心主办，中欧FMBA课程部协办。推进产融结合，链接产业与资本市场是中欧企业与资本市场研究中心的研究重点，也是中欧FMBA项目的课程特色。本次讲座旨在探讨在经济周期波动中，企业如何借助金融与科技的力量实现稳健发展。活动特邀蚂蚁集团副总裁/集团司库、中欧EMBA97级校友曹亮先生作为主题演讲嘉宾，分享他在金融机构、跨国公司、民营FinTech企业从业三十余年，跨越三大周期的经历与智慧。

曹亮

蚂蚁集团副总裁/集团司库

中欧EMBA1997级

一、FinTech四大趋势

从上海财大国际金融专业毕业，先后在东方汇理银行、阿尔卡特、GE，直到2018年加入蚂蚁集团。这三十年里，我从事的都是与金融相关的工作，对金融始终有一种感恩。这期间我也亲历了三个周期：1997年的亚洲金融风暴，2000年的互联网泡沫，以及2008年的全球金融危机。

如果将这三十年来的经历和感受提炼一下，前十几年互联网还没有被广泛应用到金融里的阶段，我叫它“金融1.0”。到了“金融2.0”，开始有了互联网、科技的应用。当支付宝、腾讯这样将移动端带到金融里的阶段，我叫它“金融3.0”。

而到了现在，大家都感同身受的就是变化越来越快，脚步根本停不下来。我们已经进入了一个科技与金融深度结合的时代。事情在迭代，你如何在迭代上乘着这个浪继续走下去，否则就会被淘汰。

FinTech未来的趋势是什么，我与大家分享去年参加过的一个行业论坛上的四点内容，很好地概括了未来金融科技的趋势。

第一，Tokenisation of Financial Assets，资产的代币化。

第二，Artificial intelligence，人工智能。

第三，Quantum Technology，量子科技。

第四，Climate Technology，气候科技。

以蚂蚁集团为例，去年蚂蚁数字科技帮助朗新集团在香港发行了一亿人民币的RWA（Real World Assets），打造“两链一桥”平台——“资产链”、“交易链”及“蚂蚁链可信跨链桥”，使得企业的实体资产能够被数字化和标准化，转化为可交易的金融产品，并通过区块链技术实现资金的高效流转和交易，这是资产代币化的潜力。

AI在金融中的应用，比如蚂蚁集团最新发布的AI管家应用：蚂小财，它就像你的专属金融管家，可能比你自己更懂你的财务状况。未来的世界，是Agentic AI 的世界。

二、如何在企业里做金融

其实站在企业里去看金融的话，金融机构浩如星辰，机构太多了，职能太复杂了，对于企业里的人来讲很难搞清楚，而企业又需要和各种金融机构打交道，租赁、保理、IPO、供应链融资等等，可以说是“环环皆金融”。所以企业里就诞生了一个专门与金融打交道的职能——司库（Treasurer），让专业的人去做专业的事。

企业没有一个环节不牵涉到钱，而司库就是经手钱的。资金是企业重要的金融资源，司库就是要加强企业的资金管理，管理好企业的现代治理结构。所以司库的难点是要熟悉本企业各个生产流通环节，司库不仅仅是财务部门的任务，以企业出海或并购为例，司库除了要保证金融事务的专业度，更要从整个企业的战略角度去考虑问题。

司库工作一方面很有技术含量，另一方面也很有趣。蚂蚁司库正在打造一个机器人，我们将其命名为“TGL-14”（Treasury GeneralLevel Fourteen），其定位是大学本科毕业的“通才”，学的专业是会计、金融、银行，拥有在蚂蚁5-8年的工作经验，所以它既能回答你提出的相关专业问题，也是你记忆力最好的员工。它会每天生成司库早刊，告诉你昨天发生了什么，但不是仅此而已，它还会模仿你的大脑去推送你可能会联想到的相关信息，有更多的内外结合功能。它能快速给到你清晰准确的交易对手报告；还能第一时间掌握行业异动的情况，并帮你进行分析。当然未来我们也会持续迭代，去做更高级别、更复杂的机器人。

在企业里做金融，建议大家去做“穿越周期的金融专家型人才”，因为秉持长期主义还是很重要的，去经历几个周期，成住坏空都去经历一下，不然很难说我在这个行业里认真干过。

如果活过了好几个周期，可能你就是老专家了。但所谓“老专家”和“老法师”还是有所区别，老法师是法和道相结合的，除了做事，还要做人，我们要去做老法师，当然与时俱进始终是必不可少的。

最后回归常识，回归到基本面来分享我所思考的“人、企业、钱”这三者的关系：

首先，钱是一个“不可能三角”，安全、效益、效率不可能兼得。大周期下，穿越周期没有法宝，唯一的法宝就是现金为王。

第二，要相信专业的人，做专业的事。

第三，股债要平衡，过去几年大家以融股为主，但现在还是要注意平衡。

第四，到外面的世界看看，外面世界的金融服务还是很不一样的。

我去蚂蚁很大的初心是持续观察、探讨人、企业和钱的关系。改革开放30年，经济高速发展，钱又成了新的宗教和崇拜，企业一样、人也一样，那么现在你和钱到底是什么关系？人和财富到底是什么关系？我想我们都仍在探索当中。

【校友问答】

Q：从外资银行到跨国公司，再回到民营企业，您觉得境内外企业在文化上有哪些不同？我们又该如何去适应这些文化差异？

曹亮：我在GE收购阿尔斯通的项目当中，深刻感受到了同样是外企之间在对话，但美国人和法国人的文化差异，远远大于我们平时所见到的中国的民营企业和外企之间的文化差异，所以说我们平时所常见的所谓差异，其实不是什么大事。比如大量的外企在中国目前还是操作型的人比较多，总部决策，你来执行；但在民企是你要决策，而且得快。你首先得认识到这些差异是客观存在的，而且很难改变，至于是否去适应或者接受，更多取决于大家各自的选择。

Q：如果我们把RWA、蚂蚁的人工智能管家等应用看做AI和Fintech结合的1.0版本，从您的预期来看，未来的2.0版本、3.0版本会是一个什么状态？

曹亮：互联网企业有一个优势，我们不是把所有问题想得一清二楚才起步干事；我们的策略是先把产品落地，在应用的过程中不断去完善它们，我们的容错率比较高。但在未来我们对产品和服务进行迭代的过程中，始终要记住的一点是，面对所谓长尾客户的时候，对他们要有一个正确的认知。比如，大部分的长尾客户的金融知识仍有较大提高空间，你要向他们解释基础的概念和产品，才能更好地服务到他们。当然，我们自己也要从要从象牙塔里面走出来，去了解中国十几亿的人是怎么活的，去真正关注他们的生活。

Q：在外部环境和内卷的双重压力下，传统金融机构的从业人员该何去何从？

曹亮：Live through the cycle——穿越周期。事物的发展肯定是有一个阿尔法波的，人人都会经历成住坏空。你要做的就是找到你自己的方法，至少活过一个周期，而不是遇到困难就走了。我在面试的时候也会看，一个人如果工作了十年，却一个完整的周期都没有经历过，我可能要再考虑考虑，去了解一下具体原因是什么，去看看他是否有这个意识说想要努力去穿越周期。